Vender opções de venda. Options são vistos por alguns como investimentos especulativos, e há alguma verdade para que, quando usado em certas maneiras, negociação de opções pode ser altamente especulativo, e você pode perder tudo. Na verdade, as opções estão entre as ferramentas mais flexíveis , E pode ser usado para especular e aumentar o risco, ou para reduzir o risco em relação ao estoque padrão investing. One maneira de usar opções de uma forma razoavelmente conservadora é vendendo opções de venda que são cash-secured. Selling Put Opções Comprar ações em desconto Os preços. Options permitir que os investidores concordem em futuros negócios de ações A maneira como uma opção de venda funciona é, o escritor vendedor da opção vende ao comprador a opção, mas não a obrigação de vender ações a um determinado preço para o vendedor da opção antes de um Certo date. It ajuda a destacar com um example. Jack atualmente detém 100 partes de ações da empresa XYZ em 50 partes Ele gostaria de ser capaz de vender a sua posição a um determinado preço no caso de ele cair por uma grande quantidade Jill pensa muito highl Y de estoque XYZ, mas pensa 50 não deixa uma margem muito boa de segurança, e seria muito mais feliz de possuir o estoque em 45 Então ela não está comprando no preço atual, mas tem seus olhos nele Ela não se importa Prever os movimentos dos preços das ações, ela só quer comprar boas empresas a bons preços e determinada através do Modelo de Desconto de Dividendos ou algum outro método de avaliação de ações que 45 seria um bom preço a pagar. Então Jack e Jill fazem um arranjo Jill vende uma opção para Neste caso, Jack paga Jill 3 por ação ou 300 por 100 ações neste caso, e Jill agora está obrigado a comprar as ações de Jack no 45 se em qualquer momento ele quer vender as ações para ela nos próximos 12 meses A razão Jack pago Jill é que Jack tem aumentado a sua flexibilidade, porque ele tem a opção, mas não a obrigação de vender as ações em 45, e Jill tem Diminuiu sua flexibilidade porque agora tem a obrigação de O truque para Jill, no entanto, é que ela quer comprar as ações em 45 de qualquer maneira, então ela está sendo paga para fazer o que ela gostaria de fazer de qualquer maneira Se ele Um dinheiro seguro-colocado, ela vai deixar 4,500 em dinheiro de lado durante o próximo ano para ser potencialmente usado para comprar o estoque Uma alternativa é, ela poderia apenas colocar esse dinheiro em posições de dinheiro ou títulos e esperar e ver se o preço das ações nunca cai Para o seu preço de entrada de 45, mas ela vai potencialmente fazer um melhor retorno desta forma, uma vez que ela é paga a wait. Jill s custo potencial base neste estoque é de 42, que é determinado pelo preço de exercício de 45 menos o prémio de 3 Ela foi pago Isso é uma base de custo muito bom, considerando que o preço atual da ação é 50.Scenário 1 ações XYZ vai para 60 Se a ação salta de 50 para 60 durante algum tempo ao longo dos próximos 12 meses antes da expiração da opção, então obviamente ganhou Jack T exercer sua opção de vender as ações para Jill para 45 Sua opção Vai expirar, e ele terá basicamente desperdiçado seu dinheiro com ele, mas ele é feliz de qualquer maneira porque ele fez o dinheiro Se ele não tivesse comprado a opção, ele teria ido de 50 para 60 para um ganho de 20, mas em vez disso, uma vez que ele pagou 3 partes para o prêmio, ele só fez 7 partes, por isso o seu retorno foi 14.Jill, entretanto, é razoavelmente feliz Ela fez 3 por ação ea opção expirou, então seu dinheiro está liberado agora, e ela não está mais sob o Obrigação Quando ela fez o negócio, ela teve de frente cerca de 42 partes para obtê-lo, então seu retorno foi um pouco mais 7.Scenário 2 XYZ stock fica em 50 O estoque está em 50, por isso Jack não vai exercer a sua opção, E ele expira sem valor Ele não está particularmente feliz, porque ele fez um retorno negativo suave durante este período Se ele não teria comprado a opção, o seu retorno teria sido 0, mas desde que ele comprou a opção, ele s para baixo cerca de 6. Jill é razoavelmente feliz neste cenário, porque seu resultado é idêntico ao último cenário que ela fez 3 ea opção expirar D, assim que seu dinheiro é liberado acima, e fêz o mesmo 7 retorno que é o vendedor da opção caps o retorno que pode ser feito, e no cenario 1 e 2, bateu essa tampa. Cenário 3 XYZ estoque deixa cair a 44 Neste cenário, a ação cai para 44, então Jack força Jill a comprar as ações em 45 Jack não está exatamente feliz, porque ele perdeu 5 partes da queda, e mais 3 partes para a opção premium. Jill está razoavelmente feliz, porque Sua base de custo era somente 42 preço de greve de 45 menos o prêmio 3 ela foi pagada, e ela começa a comprar o estoque ao preço que ela queria Ela agora detém ações de uma boa companhia a um preço bom. Cenário 4 XYZ estoque cai para 30 Neste cenário final, o estoque cai para 30, e Jack forças Jill para comprar as ações em 45 Jack isn t feliz, porque ele ainda perdeu 5 partes da queda e outras 3 partes do prémio, mas ele é um pouco aliviado que Ele não foi atingido com a queda completa de 50 até 30.Jill isn t muito feliz Ou Sua base de custo no estoque foi de 42, um D ela possui as ações em 30 partes agora É ainda melhor do que se ela tivesse comprado as ações em 50 vendendo opções de venda deu-lhe um buffer significativo para proteger seu dinheiro Mas ela ainda perdeu a riqueza de papel. Jill s vista neste momento vai depender Por que o estoque caiu Se a empresa relatou uma notícia ruim, então ela não está muito feliz, porque ela é um investidor fundamentais e os fundamentos do estoque deteriorado Se, no entanto, o preço das ações caiu devido a uma recessão global e ela acredita As ações estão subvalorizadas, então, como um investidor de valor verdadeiro, ela não será infeliz mesmo com uma perda de papel, porque ela reconhece que o verdadeiro valor de longo prazo das ações que ela está segurando é maior do que o preço atual. Que pode vir de venda puts pode variar substancialmente dependendo do tipo de negociação de opções que você faz. Quanto menor o preço de exercício é comparado com o preço da ação atual, menos provável é que a opção será exercida, mas quanto menor o prémio Será Quanto maior o preço de exercício é comparado ao preço atual das ações, mais provável é que a opção será exercida, mas quanto maior o prêmio será. Por exemplo, se Jack e Jill preço de exercício foi de 50 em vez de 45 , Então haveria uma chance maior de que Jill acabasse possuindo as ações, porque a ação só tem que ficar mais ou menos plana ou mover para baixo um pouco para Jack querer exercer a opção Mas neste cenário, ele terá que pagar Jill um prémio mais elevado Por exemplo, Jack pode pagar Jill 7 partes, por isso o seu retorno se o preço das ações permanece plana é um bom 16 2 Sua base de custo seria 43.Put opção de preços é dependente de várias variáveis Para um investidor de valor, As variáveis a considerar são a Quanto mais tempo o vencimento da opção, quanto maior o prémio será b Quanto mais volátil o estoque é, quanto maior o prêmio será c Quanto maior for o preço de exercício, maior será o prêmio. Uma variedade de razões pelas quais os investidores iriam comprar ou vender Opções. O comprador pode querer seguro em sua exploração Alternativamente, alguém que doesn t mesmo segurar as ações pode comprar uma opção de venda para especular que o preço das ações vai para baixo, para que ele possa ganhar dinheiro. O vendedor pode estar especulando que o estoque ganhou T ir para baixo para o preço de exercício, e que ela vai obter bons retornos sobre o seu capital Vender opções de venda pode, por vezes, fornecer retornos de dois dígitos quando a opção não é exercida Ou, o vendedor pode ser um investidor valor, e está olhando para ser pago para Esperar até que os preços atendam aos seus preços de compra de destino. Fora de todos esses cenários, o único caminho que eu tomo é o último a vender ocasionalmente coloca por querer possuir o estoque no preço de exercício com base em métodos conservadores de avaliação O objetivo é ser feliz Independentemente de se a opção é exercida ou não Se a opção expirar sem valor, então eu faço um decente dígito único ou retorno de dois dígitos sobre o dinheiro que eu segurei para potencialmente comprar as ações Se a opção expira no dinheiro, então eu adquiriu ações de Estoque a um preço de alvo que eu encontrei para ser muito bom. Um investor empreendedor pode potencial vender uma opção de uma maneira conservadora a fim tratar de mercados moderadamente sobrevalorizados Se não há muitos valores bons para fora lá, considere então vender puts em Strike preços que são mais razoáveis. Dólar Dividendo Newsletter Inscreva-se para o dividendo livre e investir renda boletim para obter atualizações do mercado, idéias de ações com preços atraentes, recursos, dicas de investimento e estratégias de investimento exclusivo. Procurando Dividendo Picks. Writing chamadas cobertas em Dividendo Para o mesmo preço de exercício, os prémios de chamada aumentam ainda mais para fora. Para a mesma expiração, os prémios diminuem à medida que o preço de exercício aumenta. Determinar a chamada coberta apropriada para escrever é, assim, uma compensação entre o preço de expiração eo preço de exercício. , Digamos que decidimos sobre o preço de exercício 52 50, uma vez que a chamada 50 já é ligeiramente in-the-money o que aumenta a probabilidade de que o sto Ck pode ser chamado antes da expiração, enquanto os prémios sobre as chamadas 55 são demasiado baixos para justificar o nosso interest. Since estamos escrevendo chamadas, o preço da oferta deve ser considerado Escrevendo o 52 de junho 50 chamadas irá fornecer prémio de 0 21 ou aproximadamente 2 7 Anualizado, enquanto as chamadas de 17 de julho buscar um prémio de 0 34 2 9 anualizado e as chamadas de 21 de agosto dar prêmio de 0 52 3 2 annualized. Anualizado prêmio opção premium x 52 semanas x 100 preço das ações x semanas deixou para expiration. Each opção Contrato tem 100 partes como o subjacente Suponha que você comprar 100 ações da Verizon ao preço atual de 50 03, e escrever as 52 de agosto 50 chamadas sobre essas ações Qual seria o seu retorno se as ações sobe acima de 52 50 pouco antes de as chamadas expiram e É chamado Você receberia o preço 52 50 para o estoque se for chamado, e também teria recebido um pagamento de dividendo de 0 55 em 1 de agosto Seu retorno total é, portanto,. 0 55 dividendo recebido 0 52 prêmio recebido 2 47 50 03 7 1 em 17 semanas Isso equivale a um retorno anualizado de 21 6. 2 47 é a diferença entre o preço recebido quando a ação é chamada eo preço de compra inicial de 50 03.Se o estoque não negociação acima do preço de exercício de 52 50 até 21 de agosto, as chamadas expiram não exercido e você reter o prémio de 52 0 52 x 100 partes menos quaisquer comissões pagas. Opinion parece ser dividido sobre a sabedoria da escrita Chamadas em ações com rendimentos de dividendos elevados Alguns veteranos de opção endossar escrever de chamada em ações de dividendos com base na visão de que faz sentido para gerar o máximo rendimento possível de uma carteira Outros afirmam que o risco do estoque sendo chamado de distância não vale a pena o miserável Os prémios que podem estar disponíveis a partir de chamadas de escrita em um estoque com um rendimento de dividendos elevados. Note que as ações de blue-chip que pagam dividendos relativamente elevados são geralmente agrupados em setores defensivos, como telecomunicações e utilidades. Além disso, uma vez que uma ação geralmente diminui pelo valor do dividendo quando ele vai ex-dividendo isso tem o efeito de reduzir os prémios de chamada e aumentar os prémios de venda O prémio mais baixo recebido de chamadas de escrita em As ações de alto dividendo são compensadas pelo fato de que há um risco reduzido de que elas sejam chamadas porque elas são menos voláteis. Em geral, a estratégia de call coberta funciona bem para ações que são participações básicas em um portfólio, O mercado está negociando de lado ou é range-bound Não é particularmente apropriado durante mercados de touro fortes por causa do risco elevado dos estoques que estão sendo chamados away. Writing chamadas em ações com dividendos acima da média pode impulsionar retornos de carteira Mas se você acredita que o risco Destas ações sendo chamado não vale a pena o prémio modesto recebido para escrever chamadas, esta estratégia não pode ser para you. Disclosure O autor não ocupou posições em Qualquer um dos títulos mencionados neste artigo no momento da publicação. Carto de chamadas cobertas em High Dividendo Pagamento Stocks. Covered chamadas em ações são uma estratégia popular entre os comerciantes opções Nesta estratégia, combinando uma posição longa em um estoque subjacente com uma chamada curta Fornece retornos tapados no lado positivo e potencial de perda limitada na desvantagem É uma estratégia conservadora com uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo subjacente Criação de uma posição de chamada coberta em um estoque de dividendos elevados pagando pode mudar completamente o lucro e perda comerciantes experientes empregam Esta estratégia e beneficiar-se por ele cronometrar para a perfeição Este artigo explica como uma chamada coberta em ações de pagamento de dividendos pode ser usado para gerar retornos mais elevados com menos risco Para mais, veja O Básico de Opções de Chamada Coberta. Vamos tomar o exemplo de um Alta dividendo pagar ações como AT T, Inc T Assumir T estoque T está sendo negociado em 35 hoje janeiro 2017 e uma opção de chamada at-the-money ATM com o preço de exercício de 3 5 que expira em um ano January 2017 está negociando em 2 5 Assumir AT T paga um dividendo de 0 5 cada trimestre ou 2 em um ano s time. Here é o que uma posição de chamada coberta sobre este dividendo pagar estoque seria semelhante sem tomar em Conta dividendos. BROWN Gráfico Posição longa no cálculo de custos de estoque 35.PINK Graph Posição de chamada curta em chamada com 2 5 receivable. BLUE Posição líquida da posição de chamada coberta soma líquida de BROWN e PINK. Custo total para criar esta posição - 35 a pagar 2 5 a receber - 32 5.Para simplificar, as taxas de corretagem e comissão são assumidas como sendo zero. Na vida real, estas devem ser deduzidas dos pagamentos líquidos. Análise desta posição. Se o preço das ações AT T permanecer abaixo de 32 5, o trader permanecerá em um Perda e que a perda irá aumentar linearmente quanto menor o preço das ações for indicado pelo gráfico RED. Se o preço da ação T se mantiver entre 32 5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto mais alto o preço estiver nesta faixa, Lucro que o comerciante faz indicado pela ORANGE gra Ph. If o preço das ações AT T vai acima de 35, o lucro permanece tampado em 2 5 indicado pelo gráfico plano VERDE. Dividendo - The Unsung Hero. The análise acima é válido para qualquer posição de chamada coberta em uma ação sem pagamento de dividendos No entanto, A verdadeira jóia escondida é o dividendo que pode mudar o lucro e as perdas Durante o período de detenção de um ano, o comerciante terá direito a 2 dividendo total 0 5 4 trimestres Agora vamos adicionar o pagamento de 2 para o gráfico final e ver como O rendimento líquido muda. Se o preço das ações AT T permanece abaixo de 30 5, o comerciante permanecerá em uma perda, e que a perda continuará a aumentar linearmente quanto menor o preço das ações vai indicada por gráfico pontilhado vermelho. Se o preço das ações AT T Permanece entre 30 5 e 35, o lucro será linear, ou seja, quanto maior o preço vai nesta faixa, mais lucro o comerciante faz indicado pelo gráfico pontilhado AMARELO. Se o preço das ações AT T for acima de 35, o lucro permanece 4 5 indicado pelo gráfico pontilhado VERDE. Como podemos ver, criando Esta posição de chamada coberta sobre o alto dividendo pagando ações melhorou o potencial de lucro significativamente Tomando o lucro máximo capped de 2 5 caso anterior sem dividendo e 4 5 com dividendo contra o custo para criar esta posição 32 5, o lucro percentual aumenta de 7 69 A 13 85 quase double. Brokerage encargos podem ser superiores ao potencial de lucro, por isso a correta correta opção deve ser selected. Significant perda pode ocorrer se o preço das ações subjacente desce por grande quantidade, por exemplo, se AT estoque cai para 25, Causando uma perda líquida de 25 - 35 em estoque 2 5 de chamada curta 2 de dividendo - 5 5 ou 16 9 perda em 32 5 investimento No entanto, o risco permanece sempre limitado em uma chamada coberta eo risco máximo - 35 2 5 2 - 30 5 é sabido adiantado. O risco de um exercício cedo da chamada rápida pelo comprador pode afetar a posição total. O lucro permanece limitado mas significativamente melhorado pelo fator do dividendo. A área da perda reduz consideravelmente de abaixo de 32 5 a abaixo de 30 5 no ab Ove exemplo. Pagamentos de dividendos regulares também suportam preços de ações, mesmo quando o mercado global está indo para baixo, melhorando assim a prevenção de perdas. Risco é limitado e conhecido antecipadamente, permitindo perdas parar pelo risco do comerciante tomando habilidades. Recebimento de um prêmio de opção para o shorting call. Potential para beneficiar de upside de estoque durante a duração de negociação longa de chamada coberta de alguns meses a um ano plus. Receipt de um dividendo da posição de estoque longo. Opções de pico e estoques com um estabelecido Histórico de pagamentos de dividendos regulares. Time seus negócios corretamente Recomenda-se tomar uma posição apenas um dia útil antes do dividendo ex-date. Keep faixa de pagamentos de dividendos durante todo o período de holding. Be informado sobre o risco de exercício antecipado pelo Comprador de chamadas curtas atribuição de chamadas curtas e manter um plano de backup pronto. Manter stop-loss níveis prontos para qualquer movimento descendente sem precedentes nas estratégias subjacentes. Opções de estratégia permitem que os comerciantes Para beneficiar enormemente com timing apropriado de comércios O cuidado deve ser tomado para manter parâmetros do risco-recompensa na mente Uma vigília constante nos movimentos do preço de mercado é recomendada para a troca segura das opções.
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